Rozmiar tekstu:

A

A

A

    drukuj

Analizy Fundamentalne

Dział Analiz i Rekomendacji sporządza analizy fundamentalne przeznaczone dla klientów instytucjonalnych. Obejmują one:

  • Analizy spółek - raporty koncentrują się na zmianie w sytuacji spółek;
  • Raporty sektorowe - opracowania dotyczą grupy spółek z sektora/branży;
  • Raporty miesięczne - comiesięczny raport obejmujący propozycje pomysłów inwestycyjnych.

Raporty sporządzane są w języku angielskim. W pierwszej kolejności udostępniane są klientom instytucjonalnym. Po upływie 7 dni kalendarzowych, skrócona wersja raportu (raport bieżący) dostępna jest dla klientów indywidualnych oraz prasy, natomiast pełna wersja dokumentu upubliczniana jest (w archiwum poniżej) po upływie 1 miesiąca od daty publikacji.

Rekomendacje wydawane przez DM IDMSA dzielą się na dwie grupy:

  • Fundamentalne
  • Relatywne

Rekomendacje fundamentalne opierają się na wycenie fundamentalnej spółek i obowiązują przez okres 12 miesięcy od daty wydania, chyba że wcześniej zostaną zaktualizowane. Obejmują one następujące rodzaje rekomendacji:

  • Kupuj (Buy) – akcje fundamentalnie niedowartościowane (potencjał wzrostu w okresie najbliższych 12 miesięcy przewyższa kosztkapitału) oraz obecność katalizatorów, które powinny skutkować w zamknięciu luki pomiędzy wyceną fundamentalną a obecną wyceną rynkową.
  • Trzymaj (Hold) – akcje (i) właściwie wycenione lub (ii) fundamentalnie niedowartościowane bądź przewartościowane jednakże brak jest katalizatorów, które powinny skutkować zamknięciem luki pomiędzy wyceną fundamentalną a obecną wyceną rynkową.
  • Sprzedaj (Sell) – akcje fundamentalnie przewartościowane (potencjał spadku bądź potencjał wzrostu w okresie najbliższych 12 miesięcy lecz niższy niż koszt kapitału) oraz obecność katalizatorów, które powinny skutkować zamknięciem luki pomiędzy wyceną fundamentalną a obecną ceną rynkową. 

Rekomendacje relatywne obowiązują przez okres 3 miesięcy od daty wydania, chyba że wcześniej zostaną zaktualizowane. Obejmują one następujące rodzaje rekomendacji:

  • Przeważaj (Overweight) – spodziewamy się silniejszego niż benchmark (WIG) zachowania akcji w okresie 3 najbliższych miesięcy.
  • Neutralnie (Neutral) – spodziewamy się neutralnego zachowania akcji względem benchmarku (WIG).
  • Niedoważaj (Underweight) – spodziewamy się słabszego niż benchmark (WIG) zachowania akcji w okresie najbliższych 3 miesięcy.
Data wydania Nr raportu Nazwa raportu/spółki Rekomendacja fundamentalna Rekomendacja relatywna Wycena PLN
2012-03-04 8/2012/FN(13) BZ WBK
Kredyt Bank		 Buy
Buy		 Neutral
Neutral		 291.3
19.85
2012-02-29 3/2012/MR(12) Monthly Report - - -
2012-02-29 7/2012/FN(11) Budimex Buy Overweight 104.4
2012-02-29 6/2012/FN(10) Agora Buy Neutral 17.0
2012-02-28 5/2012/FN(9)

LPP
NG2
Vistula Group

 Buy
Hold
Hold		 Overweight
Neutral
Neutral		 2,691
53.0
1.28
2012-02-19 1/2012/CR(8) Comp Sell Underweight 62.9
2012-02-19 4/2012/FN(7) NFI Octava Sell Neutral 3.48
2012-01-31 3/2012/FN(6) Lena Lighting Buy Overweight 3.0
2012-01-30 - 4Q11E Results' Previews - summary - - -
2012-01-25 2/2012/MR(5) Monthly Report - - -
2012-01-25 1/2012/SR(4) Banks - - -
2012-01-24 2/2012/FN(3) Ciech Buy Overweight 23.5
2012-01-15 1/2012/FN(2) TP SA Hold Neutral 17.4
2012-01-01 1/2012/MR(1) Monthly Report - 
2012 equity strategy		 - - -

 

 Archiwum rekomendacji

4Q11, 3Q11, 2Q11, 1Q11, 4Q10, 3Q10, 2Q10, 1Q10, 4Q09, 3Q09, 2Q09, 1Q09, 4Q08, 3Q08, 2Q08, 1Q08.

 
Zamknij