Pojęcie Hedgingu

Mianem hedgingu określa się metody ograniczania bądź neutralizowania ryzyka zmiany ceny instrumentu bazowego, np. ceny towarów, kursu waluty, stopy procentowej, przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych. Transakcje hedgingowe, zwane również transakcjami zabezpieczającymi, mają na celu minimalizację ekspozycji przedsiębiorstwa na ryzyko zmiany ceny i polegają na zajęciu pozycji na rynku terminowym, przeciwstawnej do pozycji zajmowanej na rynku natychmiastowym.

Wg. podstawowego kryterium hedging dzielimy na hedging satyczny i dynamiczny.

Hedging satyczny polega na zajęciu i utrzymywaniu pozycji, przez cały okres zabezpieczenia, bez dokonywania żadnych modyfikacji.

Hedging dynamiczny polega na ciągłym monitorowaniu transakcji zabezpieczających oraz ich modyfikowaniu w zależności od zachodzących zmian rynkowych.

Z punktu widzenia zakresu zabezpieczonej ekspozycji na ryzyko, hedging dzielimy na całkowity oraz częściowy.

Hedging całkowity jest wykorzystywany przez podmioty charakteryzujące się silną awersją do ryzyka i polega na zabezpieczeniu wszystkich pozycji narazonych na ryzyko.

Z hedgingiem częściowym mamy doczynienie wówczas gdy tylko część ekspozycji jest zneutralizowana transakcjami zabezpieczającymi.

W procesie zabezpieczania ryzyka może być stosowany tylko jeden rodzaj instrumentów pochodnych (hedging prosty) bądź może być wykorzystywana pełna gama derywatów (hedging kombinowany).